ポートフォリオ8銘柄の損益(2018年9月)

2018/9/30（6年前） -月度成績, 投資成績 28

★誤って9月の記事に、10月成績を上書きしてしまいました。
このため、取り急ぎグラフだけ載せて記事として戻します。すいません。

月の売買について

2016年11月より月次報告と一緒に売買履歴を公開することにしました。

GoogleDriveによる売買履歴公開：2018年9月

参考：売買報告の変更について

私の売買報告によって株価が変動するような最近の状況を踏まえて、売買報告を以下のとおり変更します。これでも株価が変化するようならまた次の策を考えます。

・売買報告は月度報告と同時に実施する（月度中の都度報告は止める）

・月度報告とともに、その月に実施した売買履歴をGoogle Driveを使って公開する。※Google Driveにファイル登録日・更新日が記載されるのでその日に書いたことの証明になります。（厳密には「削除していない証明」はできていませんが、これを証明する手段が思いつきませんでした。ご了承ください。）

・この運用は2016/11/1より開始する

『ポートフォリオ8銘柄の損益(2018年9月)』へのコメント

名前:ほのか投稿日：2018/09/30(日) 15:46:34 ID：11709e026 返信

夢真HDですか！？
以前持っていましたが、離職率が非常に高くて、単価アップできるような人材が育たないと思い売却しました。
すぽさんがこの銘柄をどう分析するのか楽しみです。
名前:NOBBU 投稿日：2018/09/30(日) 16:20:27 ID：79209717d 返信

すぽさんお世話になっております。
相互リンクさせていただいているayatonobuの徒然日記の運営者です。
このたび以下のブログへ移転させていただきました。
http://nobbu.net/
NOBBUさんのぼんやりDaily Life
もしよろしければ引き続き相互リンクをお願いできましたら幸いです。
いつも楽しみにブログ拝見させていただいています。今後とも中小型株の分析よろしくお願いしますね。
名前:nimoxyz 投稿日：2018/09/30(日) 22:20:33 ID：0c4394ead 返信

ZOZOのコメント、大変感謝です。
ガイアの夜明けで特集されると知った時点の材料買いで、購入してみましたが、
これはやばそうですね。
ガイアを見ていたらすごく魅力的な斬新な会社だな～と改めて感じてましたが、
これは一旦離れてこの状況が落ち着いてから再検討すべきと判断できました。
決断できるきっかけを頂き感謝です。ありがとうございました。
ガイアを見ていて、ZOZOの給料が一律だという事には驚きました。
競争が無い、少なくなる状況は、成長の＋なのか？－なのか？
離れても今後ウオッチしていきたいと感じました。
ではでは、お邪魔しました。
名前:すぽ投稿日：2018/10/02(火) 21:02:42 ID：589fc6ab0 返信

>ほのかさん
夢真HDは、1にも2にもニーズで評価している企業です。給料も高くなく離職率も高く、焼畑農業的な面はありますが、このあたりは少しずつ改善しているので許容範囲と捉えたという感じですね。
>NOBBUさん
リンク変更了解しました！今後もよろしくおねがいしますね。
>nimoxyzさん
既存事業が極めて優秀な会社なのでPERが30以下なら気にせず買うのですが、流石にリスクが大きいと判断しました。
前澤さんは稀代の経営者だと思っています。社員からは愛されている様子ですね。
http://news.livedoor.com/article/detail/15387273/
給与の差がないという施策については個人的には肯定的です。日本企業においては僅かな給与差は大した意味がないように思います。
名前:そう投稿日：2018/10/02(火) 23:01:27 ID：44bb34839 返信

夢真、昔はウェッジ以上に評判の悪い会社でしたね。経営者が救いようのない低能だった。調べてみればすぐにわかるけど。また痛い目にあわないといいですね。
名前:読者投稿日：2018/10/03(水) 07:32:18 ID：31e120565 返信

お疲れ様です、お尋ねしたいのですが、すぽさんは運動とかはされていますか？
また歯医者の予防歯科等、身体のメンテとかされていますか？
僕は30前半なのですが、この間少し身体を悪くし、健康は幸せの大前提だと改めて感じました、投資に関係の無い話題で申し訳ありません。
名前:すぽ投稿日：2018/10/03(水) 15:06:09 ID：589fc6ab0 返信

>そうさん
経営者にあまり目を向けない投資法なのでご指摘ありがたいです。
こんな記事がありましたね。創業者・会長の佐藤真吾さんは強烈なキャラクターのようですね。
https://maonline.jp/articles/yumeshin
経営者リスクをイメージしながら保有します。
>読者さん
なかなか突飛な質問ですね（笑）僕には何の専門性もありませんが・・
スポーツはFASTGYMという7,560円で24時間使い放題のジムに通っています。週2ぐらいですかね。時間的余裕ができてまずは健康ということでジムの回数を増やしました。
私は44歳なのですが、40歳ぐらいになると代謝が下がるせいかスポーツをしないと健康を維持できなくなるのが一般的のようです。40歳を超えると健康診断ネタが盛り上がりますよ。
名前:おばきゅ投稿日：2018/10/04(木) 16:28:06 ID：8b1db16f5 返信

始めまして、こんにちは！
直近IPOの公募割れが、相次いでいるなか、ナルミヤについては、割安であると考えていますが、アパレル産業は、将来的には、やはり厳しいものがありますかね？
すぽさんの考えを聞かせていただくと、ありがたいです。
名前:かわ投稿日：2018/10/04(木) 20:06:50 ID：7cbca0fe6 返信

エムケイシステムについて質問させてください！
おそらくすぽさんが購入された際にはCube事業は始まってなかったのではと思うのですが、Cube事業の今後については有望とお考えですか？今期に関しても先行投資のため営業利益はマイナスを予想していますが、どうお考えでしょうか？
名前:すぽ投稿日：2018/10/05(金) 11:57:46 ID：589fc6ab0 返信

> おばきゅさん
私の投資スタイルは「成長、ビジネスモデル、割安」なのですが、実は並び順で重要視しています。ナルミヤをさっと見た感じでは割安中心の株という印象ですね。
議論されるのであればもう少し深掘りして考えますが、どうされますか？
>かわさん
エムケイシステムのCube事業については収益を期待したことは一切ありません。なんとか赤字にならないようにして欲しいですね。
Cubeのセグメントは競合ひしめく市場で、商品力・サポートもしっかりと強化する必要がありますがCube程度の規模では対応しきれないと見ています。
名前:かわ投稿日：2018/10/05(金) 12:33:31 ID：86c005586 返信

お返事ありがとうございます。
先行投資が実を結べばいいのですが、、笑
もう一点すぽさんの株の売り時の考え方も聞いてみたいのですが、すぽさんはエムケイシステムの場合2年ほどは保有されてると思います。一時は順調に株価上がってきましたが、ブログを拝見すると現在は含み損になっているかとおもうのですが、今回のような一時的な悪材料がでてもやはりビジネスモデルに変化がなければ保有を継続するのでしょうか。
まだまだ初心者でいつも売り時を悩むのですが、自分がもしエムケイシステムを保有していたら、一度利益が出ていた銘柄で損失は抱えたくないと思うので下がってきたタイミング売ってしまいそうだなあと考えていたのですが。でもそれだとなかなか大きな利益にならずすぐに手放してしまいいつも悩んでます、、
名前:すぽ投稿日：2018/10/05(金) 13:13:00 ID：8b5d9b11f 返信

かわさん、ありがとうございます。
株価の行方は予想しませんので、現時点での「成長、ビジネスモデル、割安」で判断しています。
・成長
→決算修正後なので今期決算は重要視される。ライセンス分は織り込み済み＆単価アップ施策を打っているようなのでこのあたりがポイント。
・ビジネスモデル
→基本的に変化なし。成長鈍化に関しては2〜3年後あたりから気にする必要がありそう。
・割安
予想PER20程度で成長株としては安心レベルだが今期決算がコケるリスクあり。
こんな感じで捉えています。珍しく追加購入を繰り返した銘柄なので上がったらもう少し保有比率を下げたいと思ってはいますが、良い銘柄という認識は変わっていません。
投資方針として見立てが変わらないのに損切りという発想は基本的にありません。
名前:おばきゅ投稿日：2018/10/05(金) 19:55:37 ID：5d30b6fc5 返信

返信ありがとうございます。
議論の件は、遠慮させていただきます。
少し聞きたかっただけですので。
少子高齢化といっても、少子化で、今後子供にお金をかけられる層が増えると思うので、成長も見込めるのかなとおもい、聞いてみました。ありがとうございました。
名前:かわ投稿日：2018/10/06(土) 10:38:53 ID：186848696 返信

ありがとうございます。
勉強になります！
もう一点聞いてみたいのですが、各銘柄の購入額の決め方と購入のタイミングについてです。
例えば今回夢真を購入されていますが、いくら購入するかはどうやって決めているのでしょう？だいたい全銘柄同じ額くらいで揃えようとされてるのでしょうか。それともPFの中で有望な銘柄は多めに買ったりなど強弱もつけられていますか。
購入のタイミングも日にちを分けて購入されることが多いのでしょうか？
立て続けに質問ばかりですいません、、
名前:すぽ投稿日：2018/10/06(土) 18:21:01 ID：589fc6ab0 返信

かわさん
購入額については自信がある銘柄はやや多めに購入しますね。ただ最大でも全体の1/3は超えないように意識しています。
銘柄数はできれば5銘柄ぐらいにしたいと思っています。今は8銘柄になっていますがイマイチ主力が見つからないからでしょうね。
購入方法については基本的に一気に買う方です。本当は2〜3回に分けてナンピンを意識しながら買うのが良いと思っています。
ご参考になれば。
名前:かわ投稿日：2018/10/07(日) 00:25:31 ID：3030a8ddd 返信

ありがとうございます。
参考にさせていただきます！
名前:みさき投稿日：2018/10/12(金) 22:58:10 ID：e09d0acb0 返信

パーク24ですが、本日CB発行が発表されましたね。約8％の下落と、評価はネガティブなのかと思いますが、3841円でしたか、そこまでは上昇余地ありとも考えられないでしょうか。すぽさんはどのように分析されたか、よろしかったらご教示いただけないでしょうか。
名前:すぽ投稿日：2018/10/12(金) 23:12:40 ID：589fc6ab0 返信

みさきさん、ありがとうございます。
分析という程のことはないですが、CBは「株に転換できる権利がついた債券」ですので、言い方を変えると「増資されるかもしれない」ということですよね。
数値付きでいうと、
「株価が3,847円を超えると、最大5.89%の株が増える（可能性がある）」
ということです。
単純な増資でも100/105.89 = 94.4%(▲5.6%)
が理論値なので、増資より影響が小さいCBで▲8%というのは過剰反応ですよね。個人の方が意外と多いのかもしれないなぁなんて思ってみていました。
名前:みさき投稿日：2018/10/13(土) 00:05:31 ID：1aa0f53d4 返信

適格な回答、ありがとうございます。こんな小市民にも回答いただいてありがたいです。そうですよね、私も過剰反応な気がしたのです。しばらくホールドしたいと思います。
名前:かわけ投稿日：2018/10/24(水) 18:28:59 ID：ae3718fc5 返信

島製機に下方修正がされてしまいました。
いい会社ではあると思いますが、発表内容見ていると回復するまで時間かかりそうです。
私は、明日の株価次第で売りを考えていますが、すぽさんの考え聞かせていただけるとありがたいです。
名前:すぽ投稿日：2018/10/24(水) 19:15:00 ID：589fc6ab0 返信

かわけさん、ありがとうございます。
http://www.shimaseiki.co.jp/irj/img_sys/news/486/486_extPdf.pdf
強烈な修正ですねぇ。株価が3割下がってもおかしくないぐらいの内容だと思います。
株価次第ですが売れるなら売るのも良いのではないでしょうか。
名前:かわ投稿日：2018/10/30(火) 17:20:38 ID：a0998e65d 返信

エムケイシステムまで下方修正が出てしまいましたね。
クラウドサービスの成長鈍化はきついですね。すぽさんは今回の修正についてどうお考えですか？
名前:すぽ投稿日：2018/10/30(火) 17:46:00 ID：589fc6ab0 返信

かわさん、ありがとうございます。
前回書いたように、今期の立て直しがポイントだったのですが苦しかったようですね。
・社労夢→前回の修正をリカバリーしようとして無理した。ある程度想定していた。
・Cube→赤字拡大はただのムダ
こんな感じに捉えました。
Cubeが今後も赤字前提で見る必要が生まれてしまったのがイタイですね。2年ぐらい苦しくなりそうです。PERはそれほど高くないのですが、例によって下落するかもしれません。
月度報告に載せますが、他の成長株にシフトするために今日半分売っていました（もちろん偶然です）。そういった方向を検討するのも一つの考え方だと思います。
名前:かわ投稿日：2018/10/30(火) 18:05:59 ID：a0998e65d 返信

ありがとうございます。
やはりCubeにはずっと足を引っ張られてますね。
月次報告の記事楽しみにしています。
名前:かわけ投稿日：2018/10/30(火) 18:20:42 ID：956fc5ffa 返信

島製機に引き続きMKシステムと参ってしまいますね。
MKシステムは先週購入したばかりで、タイミング悪いですね・・・
実は私も11月より独立することになりました。時間的自由を求め税理士事務所を立ち上げることにいたしました。
このタイミングで株価は急落、さらに下方修正でだいぶ資産を減らしてしまい先行き不安な感じで辛いです。
名前:すぽ投稿日：2018/10/30(火) 19:50:00 ID：589fc6ab0 返信

かわけさん、ありがとうございます。
まずは独立おめでとうございます。
僕も8月からは苦しい展開が続いています。今月は退職金分ぐらいは減ったと思います。
まぁ後悔は先に立ちませんので、今のタイミングでやるべきことを考えていくしかないですよね。今後もよろしくおねがいします。
名前:のり投稿日：2018/10/30(火) 21:29:34 ID：725302dd0 返信

こんばんは。いつも, 勉強させていただいています。
MKシステム, 僕は逆に今日買ってしまってました。ちょっと, 評価が甘かったです。安易でした。僕はセンスないなあ。
これからも, こちらでまた勉強させてください。
名前:すぽ投稿日：2018/10/31(水) 11:16:41 ID：589fc6ab0 返信

のりさん、ありがとうございます。
Cubeが足を引っ張る形になりますが、それが織り込まれた株価まで下がれば持つことも考えられるとは思います。ただ経営者の弱さを実感しましたのでそこは苦しいですね。