「5年で2倍」という目標

私は「5年で2倍」を基本的な目標値・売買ルールとして定めています。5年で売上・利益が2倍になるような株を買い、実際に株価が2倍になったら半分売って残りを気楽に保有するというものです。

多少論理的ではない部分を含んでいるルールですが「短期的値動きにも対応しながら中長期投資ができる」ということで個人的には気に入っています。

中長期投資ルールとして
5年で2倍は成長率でいうと年15% になります。これは成長株投資家として良い目標値だと思っています。私は年20%の成長株をSランクと定義していますが単純に言えばこの株を持つだけで(会社の実力だけで)目標を達成できます。
5年で2倍に成長する株をそこそこの値段(PER20程度)で買って5年放っておく。成長の見立てさえ間違えなければあまりリスクなく2倍になるシンプルな中長期投資法です。

短期的値動きへの対応として
またこのルールは株価の波への対応手段(特に急騰時)としても悪くありません。

株価急騰時は、プロスペクト理論のとおり「早く勝ちを確定させたい非合理な心理」が強まります。しかし株価は「SランクとCランクで8倍の差がある」ほどダイナミックに広がっているというのが現実であり、本当の意味での高騰を想定できず初期段階で手放してしまいがちです。

私の「2倍で売る」ルールは言い換えると「2倍になるまで売らない」ということです。これは例えばPER20で買った株が高騰した場合はPER40まで売れないということで早売りを抑止してくれます(いわゆるA→S戦略です)。さらに「2倍になったら半分売り、半分残す」という方法を取っていますが、これはPER40以上の高騰も許容するという意図を持っています。2倍になるまで保有し2倍を超えても半分残すというレンジの広さが、株価のダイナミックさをうまく吸収しているように思います。



理論だけでもなく、偶発だけでもない。中途半端に見えるルールですが自分の性格にマッチしていて気に入っています。

『「5年で2倍」という目標』へのコメント

  1. 名前:SIN 投稿日:2016/04/28(木) 16:09:25 ID:de91181ba 返信

    山田コンサルティングの件で、以前書き込みした者です。
    お久しぶりです。
    昨日の決算で、自社株買い含め、プラス材料多めで本日 ストップ高になりましたね!
    まだ短期的な動きだとは思いますが、一安心です。
    以前書き込みした時は、手放すかどうか本当に悩んでいて、
    すぽさんの意見も聞き、長い目で見ようとホールドすることに決めて本当に良かった。
    投資は自己責任ですが、すぽさんのお陰で冷静になれたことが大きかったと思います。
    本当にありがとうございます。
    種銭は少ないものの、2600まで落ちたときにも少し拾ったのもあり、
    ポートフォリオも好調です。
    すぽさんも今月もプラスになりそうですね。おめでとうございます。
    すぽさん達の議論に参加できるほどの知識と経験はないのですが、
    とりあえずお礼を…と思い、ここに書き込みさせていただきました。
    これからもじっくりと上がっていくことを期待して、ホールドしていきます。
    今後もほぼROM専だと思いますが、
    企業分析の勉強になるので、今後もサイトに伺わせていただきます。
    それでは失礼いたします。

  2. 名前:すぽ 投稿日:2016/04/28(木) 18:25:51 ID:589fc6ab0 返信

    SINさん、コメントありがとうございます。
    ナンピンもされたとの事ですが、きっと「これで良いのだろうか」と自問自答を繰り返して決断されたのではないでしょうか。
    今回のストップ高はある意味運ですが手放さず我慢できた結果だと思います。良かったですね。
    中長期投資は、投資した企業のビジネス(モデル)を理解できているかに尽きると思います。私もまだまだですが一緒に学んでいきましょう。

  3. 名前:ゆったり 投稿日:2016/04/28(木) 21:47:19 ID:934639f0d 返信

    すぽさんさん!
    お疲れ様です!
    山田、ストップ高でしたね!
    自分でいろいろ考え、購入しホールドしたことは事実ですが、最後のひと押しをして頂きありがとうございました!!
    今回は、ファンダがあっても需給や思惑で売れれることもあるということを痛感しました。
    すぽさんの記事に合った「金と銀」をGWで読んでみます!
    (学生時代、カイジの愛読者でした)

  4. 名前:ぴろー 投稿日:2016/04/28(木) 23:12:00 ID:46effce30 返信

    すぽさん、
    以前スター・マイカとCIJでオセアニアになった者です。山田コンサルお見事ですね!
    いつも楽しみにブログ拝見してます!!

  5. 名前:なかたけ 投稿日:2016/04/29(金) 00:02:04 ID:a8e97970f 返信

    すぽさん、
    過去ログを十分拝見しない中での質問で恐縮ですが、現在の保有5銘柄のうち、目標達成して半分残しとなっているのは、どの銘柄か、ご教示頂けないでしょうか。

  6. 名前:すぽ 投稿日:2016/04/29(金) 00:11:24 ID:502723eac 返信

    >ゆったりさん、ぴろーさん
    コメントありがとうございます。
    山田コンサルは運の範疇ですしまだ買値までは戻っていませんので、今後も気楽に保有ですねー。

  7. 名前:すぽ 投稿日:2016/04/29(金) 00:22:00 ID:502723eac 返信

    なかたけさん
    2015年6月に保有株を全て売却し8月から再スタートしています。このため現在保有している株のうち2倍になった株はエイジアだけで、半分ではなく3割程度売却しています。もう少し上がったあたりで半分まで売却予定です。
    全体成績や各銘柄の成績は月度で公開していますし、売買履歴は適時記入していますので気になるようでしたら以下よりご確認ください。
    http://www.spotoushi.net/archives/cat_1122440.html
    過去に2倍で売却した銘柄はたくさんあったのでログを見ていただければと思いますが、インフォマートと日本M&Aセンターの2銘柄が好成績でしたね。
    ご質問の目的がわからないのでズレた回答になっていたらすいません。どういった点を確認をされたいのでしょうか。

  8. 名前:なかたけ 投稿日:2016/04/29(金) 01:27:00 ID:a8e97970f 返信

    すぽさん、
    ありがとうございます。質問そのままの内容が知りたかったので、大変よく分かりました。

  9. 名前:アキラ 投稿日:2016/04/29(金) 19:40:15 ID:c81466898 返信

    すぽさん、こんばんわ。
    二倍になったら半分売るとのことてすが、残りの半分の売り基準はあるのですか?

  10. 名前:すぽ 投稿日:2016/04/29(金) 19:50:29 ID:efe4a167a 返信

    アキラさん、ご質問ありがとうございます。
    2倍で半分売った残りの半分の売却基準はありません。いわゆるタダ株なので心理的に余裕ができますので自由にして良いことにしています。
    結果的には、
    ・他に買いたい株が生まれ、キャッシュ作りのために売却
    ・あまりに高くなり(PER80など)売却
    の2つの道をたどることが多いですね。

  11. 名前:佐藤鈴木 投稿日:2016/04/30(土) 23:24:42 ID:e22be8aba 返信

    お疲れ様です。山田コンサルは予想以上の内容でした。株の購入タイミングについてですが、悲鳴という単語を使われていましたが、信用評価損益率等は参考にされるのでしょうか?私は買い出動の際-20%をひとつの目安として見ております。

  12. 名前:すぽ 投稿日:2016/05/01(日) 08:20:00 ID:e37ce8d1d 返信

    佐藤鈴木さん、ありがとうございます。
    信用評価損益率は初めて知りました。そんなデータが公表されているんだなぁと驚きましたしなかなか便利そうな指標ですね。
    悲鳴を測る指標としてはオーソドックスにVIX指標を使っていました。

  13. 名前:apen 投稿日:2016/05/01(日) 09:29:23 ID:b12ddd5f6 返信

    こんにちは。ふと思っただけで調べてないのですが、株価が2倍になる銘柄はいっぱいあると思うのですが、20%成長を5年続けられる企業はどの程度あるのでしょうか?イメージでは短期に好調で株価も2倍になり、その後は20%を下回ったりする所が多い気がします(完全にイメージで調べてません)。
    その場合は2倍になった後の急落も早いと思いますが、それでもやはり半分しか売らないのでしょうか?銘柄選定がしっかりしていればそのような心配も少ないのかもしれませんが。

  14. 名前:すぽ 投稿日:2016/05/01(日) 09:53:44 ID:589fc6ab0 返信

    apenさん、ありがとうございます。
    保有するのは5銘柄程度ですのでたまに見つかるぐらいで十分です。それぐらいは見つかりませんか?
    >その場合は2倍になった後の急落も早い
    うーん、そういう銘柄は最初から選ばない方が良いかと・・