私は「5年で2倍」を基本的な目標値・売買ルールとして定めています。5年で売上・利益が2倍になるような株を買い、実際に株価が2倍になったら半分売って残りを気楽に保有するというものです。
多少論理的ではない部分を含んでいるルールですが「短期的値動きにも対応しながら中長期投資ができる」ということで個人的には気に入っています。
中長期投資ルールとして
5年で2倍は成長率でいうと年15% になります。これは成長株投資家として良い目標値だと思っています。私は年20%の成長株をSランクと定義していますが単純に言えばこの株を持つだけで(会社の実力だけで)目標を達成できます。
5年で2倍に成長する株をそこそこの値段(PER20程度)で買って5年放っておく。成長の見立てさえ間違えなければあまりリスクなく2倍になるシンプルな中長期投資法です。
短期的値動きへの対応として
またこのルールは株価の波への対応手段(特に急騰時)としても悪くありません。
株価急騰時は、プロスペクト理論のとおり「早く勝ちを確定させたい非合理な心理」が強まります。しかし株価は「SランクとCランクで8倍の差がある」ほどダイナミックに広がっているというのが現実であり、本当の意味での高騰を想定できず初期段階で手放してしまいがちです。
私の「2倍で売る」ルールは言い換えると「2倍になるまで売らない」ということです。これは例えばPER20で買った株が高騰した場合はPER40まで売れないということで早売りを抑止してくれます（いわゆるA→S戦略です）。さらに「2倍になったら半分売り、半分残す」という方法を取っていますが、これはPER40以上の高騰も許容するという意図を持っています。2倍になるまで保有し2倍を超えても半分残すというレンジの広さが、株価のダイナミックさをうまく吸収しているように思います。
理論だけでもなく、偶発だけでもない。中途半端に見えるルールですが自分の性格にマッチしていて気に入っています。
山田コンサルティングの件で、以前書き込みした者です。
お久しぶりです。
昨日の決算で、自社株買い含め、プラス材料多めで本日 ストップ高になりましたね！
まだ短期的な動きだとは思いますが、一安心です。
以前書き込みした時は、手放すかどうか本当に悩んでいて、
すぽさんの意見も聞き、長い目で見ようとホールドすることに決めて本当に良かった。
投資は自己責任ですが、すぽさんのお陰で冷静になれたことが大きかったと思います。
本当にありがとうございます。
種銭は少ないものの、2600まで落ちたときにも少し拾ったのもあり、
ポートフォリオも好調です。
すぽさんも今月もプラスになりそうですね。おめでとうございます。
すぽさん達の議論に参加できるほどの知識と経験はないのですが、
とりあえずお礼を…と思い、ここに書き込みさせていただきました。
これからもじっくりと上がっていくことを期待して、ホールドしていきます。
今後もほぼROM専だと思いますが、
企業分析の勉強になるので、今後もサイトに伺わせていただきます。
それでは失礼いたします。