分析依頼：8087フルサト工業(2.5)

2014/9/22（10年前） 2.5, 企業分析 3

チョクゼンさん

8087フルサト工業分析できました。基本的にはヨコバイの企業という認識です。2.5です。

フルサト工業は鉄骨建築などを中心とする企業です。建築業界は対する私の見方は厳しく、成長分野という認識を持っていません。業績もリーマンショックから見れば上昇傾向ですが、大きくはヨコバイです。(IR資料に20年ぐらいの推移がありますね)

ここ数年は建築配管の利益率向上が目につきますが、稼働率向上によるものとの表現もあり今後はあまり期待できません。

ビジネスモデルらしいモデルもなく、営業利益率も高々4%です。

私の投資スタンスは「成長、ビジネスモデル、割安」です。

特に成長については「企業力で成長する」より、「市場環境が成長している」方が良いと思っています。建築業界に成長の匂いはしませんね。

中長期投資が前提の分析ですので、チョクゼンさんのスタンスにはもしかしたらマッチしないかもしれませんがご参考になれば。

『分析依頼：8087フルサト工業(2.5)』へのコメント

名前:さるさｎ投稿日：2014/09/22(月) 17:34:57 ID：4472985ac 返信

2122インタスペースなど分析いただけると非常にありがたいのですが。
勉強させてください。どうかよろしくお願いいたします
名前:チョクゼン投稿日：2014/09/22(月) 22:38:35 ID：589fc6ab0 返信

分析ありがとうございます。
勉強になります。
現在の私の勉強の過程で、ちょうど「ヨコバイ」と解釈する判断のセンスをよくしたいと思っているところでした。
たとえば、PER 的に割安であっても、その PER と株価が何年もほぼいっしょなら、株でお金儲けをしたいという立場であれば、微妙な銘柄なのではないか、とか。
あとは、PER と ROE のどちらを株の売買の判断の根拠とするか、など。
具体的な銘柄分析もいいですが、次は、いくらか私の調査や意見もつけて、上記のような質問をさせて下さい！
名前:すぽ投稿日：2014/09/22(月) 23:39:20 ID：5ad8189d2 返信

＞さるさnさん
インタスペース了解しました。ブログを書かれていらっしゃるんですね。今後とも宜しくお願いします。
＞チョクゼンさん
コメントありがとうございます。自分の感覚が標準とは思いませんがご参考になれば。過去は割安一本で考えていましたが、株価と向き合ううちに成長力を意識するようになり今のスタンスに至ります。今はいくら割安でもヨコバイの株は買いません。
PERとROEは、明確にPER重視です。ROEは基本的に見ません。参考にしかならない指標という認識です。