「成長、ビジネスモデル、割安」で考える中長期投資
ある商品のシェアが「A社60％、B社40％」であるという情報を聞いた時、多くの人は
「100人で考えると、60人がNo.1の商品を買い、
と翻訳しがちです。
実はNo.1しか選んでいない
いきなり不可解なフリから始めましたが、
コンビニにとってもっとも重要なのはまずは「近い」ことです。
AさんにとってはNo.1、BさんにとってのNo.1・・・
「60人がA社の商品をNo.1と思い、
というのが実態に近い表現なのです。
No.1はその人の中で定着する
そしてこのNo.1の判断は、主観的・個人的なもので、
様々な情報を(頭のなかで)集めてアマゾンがNo.
企業側から見ると
お気づきの方もいるかとも思いますが、この記事は「
お客さんの重点ポイントは色々ありますが、例えば「
お客さんはNo.1しか選ばない、
名前:すぽ 投稿日：2015/06/22(月) 19:47:08
ID：417d420ca
ゆうとさん
ゆうとさんはどう考えていらっしゃいますか？
また、依頼は一緒に考えて頂く前提になりますがよろしいですか？
名前:えびす 投稿日：2015/06/22(月) 20:48:49
ID：fff201a68
遅まきながら、日経ヴェリタス拝見しました。ヴェリタスって新聞だったのですね。
いつも思いますが、すぽさんの投資家としての視点は、経営者のあるべき視点でもありますね。
ところで、今回のお話とは別に、選びたいのに情報が少なくて選びづらい場合がありますね。特に医療系や弁護士などのいわゆる士業などです。こういった分野（業界）の情報サイトがもっとできれば、すごく需要があると思うのですが。
名前:ゆうと 投稿日：2015/06/22(月) 23:40:17
ID：f8f222dde
すぽさんへ
イーギャランティは売掛債権保証サービスを中心とした保証サービスを提供、手数料を収益とするストック型ビジネスモデルです。代位弁済リスクは再保証という形で他の金融機関にしてもらう為、利益率はかなり高め。
右肩上がりの成長、財務も優秀、参入障壁も高く、ほぼ独占事業になっていると思います。
今後も他の債権に進出し、将来的にPER40倍程度までは行けるのではないかと思っています。
一緒に議論して頂けたらと思います。
名前:すぽ 投稿日：2015/06/23(火) 23:07:10
ID：e7a4fae3e
えびすさん、ありがとうございます。
士業の情報サイトは面白いかもしれません。もしかしたら「先生方の秘密の情報」かもしれませんので、そのあたりへの配慮がポイントなのかもしれません。プラットフォームになれば私が投資したくなるようなサイトになる可能性も十分あります。
こういう話も楽しいですね。
名前:すぽ 投稿日：2015/06/23(火) 23:09:48
ID：e7a4fae3e
ゆうとさん、ありがとうございます。
説明を頂いて思い出したのですが、昨年4月に分析したことのある企業ですね。
http://sprn.cocolog-nifty.com/blog/2014/04/post-3c38.html#comment-91885471
その時に比べるとPERも下がってきました。今なら3.5に近い4.0を付けられる良い企業だと思います。
初めまして、いつも楽しくブログを拝見しています。さっそくですが、イーギャランティについて分析をお願いしたいと思います。