※店舗月利益のところで計算間違いがあり、修正しました。
AKIさんのヒット銘柄3053ペッパーフードサービスについての分析です。
現在のIRを使って大ヒット業態「いきなり！ステーキ」の収益構造を確認します。中長期ではなく短中期的なデータ分析を行うだけなのでご注意ください。
月商2,000万円、営業利益率15％は本当か
AKIさんのブログが詳しいのですが、ペッパーフードサービスは「いきなり！ステーキ」のヒットで話題となっています。
月商2,000万円を超えるという、にわかには信じられないようなヒットを遂げているとのことですが、7/25に第2四半期決算短信が出ましたので本当かどうかを分析したいと思います。
決算短信には「いきなり！ステーキ」の収益構造は直接書いておらず、他の店舗と合算した情報しか載っていませんが、出来る範囲で分解していきます。
2014年２Qで売上／利益は成長しましたが、まだ4店舗しかないため全体（24店舗）に与える影響は限定的です。「2014年の成長分は、主にいきなり！ステーキが占めているはず」という前提で、分析をしていきます。
| ペッパーフードサービス 四半期ごとの決算「レストラン事業」 | ||||||
| 2013-1 | 2013-2 | 2013-3 | 2013-4 | 2014-1 | 2014-2 | |
| Q売上 | 340 | 363 | 388 | 428 | 597 | 752 |
| Q営業利益 | 19 | 12 | 8 | -7 | 22 | 72 |
| 店舗数 | 16 | 18 | 19 | 22 | 23 | 24 |
| 売上/店舗数/3*100 [月商］ | 708.3 | 672.2 | 680.7 | 648.5 | 865.2 | 1,044.4 |
| 営業利益/店舗数/3*100 [月利益］ | 39.6 | 22.2 | 14.0 | -10.6 | ||
| 年間月商 | 677.4 | |||||
| 月利益(平均ではなく、最大だった2012-1を三等分） | 13.2 | |||||
| 旧店舗売上 【16店舗】 |
325 | 325 | ||||
| 新店舗売上 | 272 | 427 | ||||
| 新店舗数 | 7 | 8 | ||||
| 新店舗月商 | 1,294 | 1,778 | ||||
| 旧店舗利益 【16店舗】 |
6 | 6 | ||||
| 新店舗売上 | 16 | 66 | ||||
| 新店舗数 | 7 | 8 | ||||
| 新店舗月利益 | 75 | 274 | ||||
| 新店舗月利益 | 5.8% | 15.4% | ||||
というわけで、「いきなり！ステーキ」4店舗を含む、新規8店舗の平均月商は1,778万円、営業利益16.9％15.4%となりました。これは2014年２Qの終わり頃にスタートした店舗や、「いきなり！ステーキ」以外の4店舗を含んだ8店舗の平均ですので、月商2000万円・営業利益率15％というのは、ほぼ間違いないと言えそうです。
30店舗になったらどうなるか
というわけで、この業績のまま30店舗になったらどうなるかを計算しました。
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売上 |
20,000,000 |
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年間 売上 |
240,000,000 |
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営業利益率 |
15% |
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36,000,000 |
営業利益 |
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税率 |
35% |
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23,400,000 |
純利益 |
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店舗数 |
30 |
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702,000,000 |
総 純利益 |
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株数 |
2,884,400 |
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243.4 |
EPS |
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PER |
20 |
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4,867.6 |
株価 |
EPS換算で、243.4の増収、PER２０なら4,867.6円の増加が見込めます。いきなり！ステーキが無事想定どおりの業績をあげられれば、あと2,000～3,000円程度の上昇余力があると計算出来ました。
というわけで、まだ間に合いそうなのがわかったので今朝参入しました。
3,420円で、7％分ぐらいの購入
（買った直後に、すごい勢いで上がっていきましたが・・）
ペッパーフードサービス成長力ありそうですね。まずは、一単元の打診買いです。